다요인 투자포트폴리오 _Excel pivot 을 활용하여 _ Mark 분석
SK 하이닉스 / LG생활건강 / POSCO / 셀트리온
4개의 기업을 대상으로
어떤 포트폴리오를 짤때, OPTIMAL 포트폴리오가 될 수 있는지,
과거 10개년의 주가를 바탕으로 투자수익률 분석을 진행함.
설명
평균수익률은 다음과 같다.
평균 | 0.024 | 0.008 | 0.011 | 0.025 |
이를 통계 데이터 분석을 하기 위하여 전치행렬로 바꾼다.
분산 공분산 행렬을 구한다.
임의의 두 상수값에 대한 초과수익률 백터 계산
분산 공분산 행렬의 역행렬
Z값과 최적 투자비율 계산
2개의 포트폴리오의 전치행렬
p1w | 0.5403754 | 0.000126 | 0.2000975 | 0.259401 |
p2w | 0.0495109 | 0.4676902 | 0.553138 | -0.070339 |
기술통계 : P1과 P2의 기대수익률과 위험 측정
P1과 P2의 투자한다고 했을때 포트폴리오
- p1에 40% 투자한다고 했을 때 P3의 기대수익률은 1.39%, 위험은 4.98라는 의미
그래프로 나타내면 다음과 같이 이쁘게 나온다.
마지막으로 최소분산포트폴리오 MVP를 구한다.
=(P1분산-공분산)/(P1분산+P2분산-2*공분산)
수익률이 가장 큰 포트폴리오 비율
MVP는? | 0.493149537 |
+@ 설명
해리 마코비츠의 포트폴리오 이론
- 주식의 변동성과 수익률을 활용,분산하면 위험이 낮아진다.
-분산할 때 기준은 STD.
-2종목과 같은 개별 주식의 분산 투자이론
+여러 종목이 묶인 상품(FUND)의 여러군데 투자할 때, 최적 수익률을 찾아보자.
<응용방안>
1. 개별 종목의 투자(우리가 알아서,,, )
2. 몇몇 종목의 묶음도 개발(판매)(2종목 포트폴리오)
3. 채권, 해외주식시장의 묶음으로 된 상품에도 판매(N종목 포트폴리오!)
4. 우리가 배운 것과 지금 이 엑셀을 어떻게 합칯면 좋을까에 대한 고민.
4-1) 단순히 합치는 것은 불가능. MarK분산과 수익률만 가지고 만든것.
>>> 지금 이 엑셀에서 '수익률'에 여러분이 임의 가중치를 부여 - 좋은 기업의 수익률이 더 많이 나타나게 만들기
> 단기적으로는 주식성과x - 장기적으로는 위험분산 및 수익률 개선 가능.