다요인 투자포트폴리오 _Excel pivot 을 활용하여 _ Mark 분석

SK 하이닉스 / LG생활건강 / POSCO / 셀트리온

4개의 기업을 대상으로

 

어떤 포트폴리오를 짤때, OPTIMAL  포트폴리오가 될 수 있는지,

과거 10개년의 주가를 바탕으로 투자수익률 분석을 진행함.

 

과제4_20161291최경보.xlsx

0.04MB

 

설명

 

평균수익률은 다음과 같다.

평균

0.024

0.008

0.011

0.025

 

이를 통계 데이터 분석을 하기 위하여 전치행렬로 바꾼다.

 

분산 공분산 행렬을 구한다.

임의의 두 상수값에 대한 초과수익률 백터 계산

분산 공분산 행렬의 역행렬

Z값과 최적 투자비율 계산

2개의 포트폴리오의 전치행렬

p1w	0.5403754	0.000126	0.2000975	0.259401
p2w	0.0495109	0.4676902	0.553138	-0.070339

 

기술통계 :  P1과 P2의 기대수익률과 위험 측정

P1과 P2의 투자한다고 했을때 포트폴리오

 - p1에 40% 투자한다고 했을 때 P3의 기대수익률은 1.39%, 위험은 4.98라는 의미

 

 

그래프로 나타내면 다음과 같이 이쁘게 나온다.

 

마지막으로 최소분산포트폴리오 MVP를 구한다.

=(P1분산-공분산)/(P1분산+P2분산-2*공분산)

수익률이 가장 큰 포트폴리오 비율

MVP는?

0.493149537

 

+@ 설명

 

해리 마코비츠의 포트폴리오 이론

- 주식의 변동성과 수익률을 활용,분산하면 위험이 낮아진다.

-분산할 때 기준은 STD.

-2종목과 같은 개별 주식의 분산 투자이론

+여러 종목이 묶인 상품(FUND)의 여러군데 투자할 때, 최적 수익률을 찾아보자.

 

<응용방안>

1. 개별 종목의 투자(우리가 알아서,,, )

2. 몇몇 종목의 묶음도 개발(판매)(2종목 포트폴리오)

3. 채권, 해외주식시장의 묶음으로 된 상품에도 판매(N종목 포트폴리오!)

4. 우리가 배운 것과 지금 이 엑셀을 어떻게 합칯면 좋을까에 대한 고민.

4-1) 단순히 합치는 것은 불가능. MarK분산과 수익률만 가지고 만든것.

>>>  지금 이 엑셀에서  '수익률'에 여러분이 임의 가중치를 부여 - 좋은 기업의 수익률이 더 많이 나타나게 만들기

> 단기적으로는 주식성과x - 장기적으로는 위험분산 및 수익률 개선 가능.